ICO و IPO چیست و چه تفاوت هایی بین IPO و ICO می باشد؟

تا انتهای این مطلب همراه آکادمی بیتریوم باشید تا درباره ICO و IPO چیست و چه تفاوت هایی بین IPO و ICO بدانید، همچنین جهت خواندن مطالب بیشتر دپارتمان رمز ارز کلیک کنید.

ICO چیست؟

اگر یک کلمه بر زبان همه در امور مالی وجود داشته باشد، آن رمزارز است. اگر به دلیل اینکه در طبقه همکف سکه های پرفروشی مانند بیت کوین و اتریوم قرار نگرفتید خود را مورد آزار و اذیت قرار داده اید، ممکن است بخواهید سرمایه گذاری در عرضه اولیه سکه (ICO) را در نظر بگیرید. با این حال، هشدار دهید: ICOها حتی در بهترین شرایط نیز بسیار خطرناک هستند و پتانسیل بالایی برای کلاهبرداری دارند.

بنابراین، به هر حال، ICO دقیقا چیست؟

این را تصور کنید: شما یک استارت آپ در دره سیلیکون هستید که یک ایده عالی برای یک سیستم ارزهای دیجیتال جدید دارید. شاید بخواهید سیستم پرداخت والدین/کودک را ساده کنید تا دیجیتالی و رمزگذاری شده باشد. چه ایده ی بزرگی! بیایید اسمش را بیبی کوین بگذاریم. تنها مشکل این است که شما نیاز دارید که افراد به شما پول بدهند تا بتوانید در واقع ارز ایجاد کنید. اکنون، می‌توانید به یک بانک بروید یا سعی کنید سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر را جذب کنید، اما چه می‌شود اگر بتوانید بدون اینکه نیازی به واگذاری مالکیت خود بر شرکت داشته باشید، پول جمع‌آوری کنید؟ ICO را وارد کنید.

همچنین بخوانید: پول چیست؟ و چگونه به وجود آمد؟

در اینجا نحوه عملکرد آن است. شما یک سند ایجاد می‌کنید که اساساً دقیقاً نحوه عملکرد سیستم را توضیح می‌دهد (معمولاً به آن کاغذ سفید می‌گویند)، یک وب‌سایت زیبا ایجاد می‌کنید و توضیح می‌دهید که چرا این یک ایده عالی است که می‌تواند بسیار مفید باشد. سپس، از مردم می‌خواهید که برای شما پول بفرستند (معمولاً بیت کوین یا اتر، اما می‌توانید فیات نیز بگیرید) و در مقابل، مقداری BabyCoin را برای آنها پس می‌فرستید. آنها امیدوارند که BabyCoin بسیار مورد استفاده قرار گیرد و در تیراژ بالایی قرار گیرد که باعث افزایش ارزش ارز می شود.

همچنین بخوانید: وایت پیپر ارز دیجیتال چیست؟ و چه کاربردهایی دارد؟

توجه به این نکته مهم است که برخلاف عرضه اولیه اولیه (IPO)، سرمایه گذاری در ICO منجر به داشتن سهام مالکیت شرکتی که به آن پول می دهید، نخواهد بود. شما در حال قمار هستید که ارز فعلی بی ارزشی که اکنون برای آن پرداخت می کنید بعداً ارزشش افزایش می یابد و برای شما پول در می آورد.

عرضه عمومی اولیه (IPO) چیست؟

عرضه اولیه عمومی (IPO) به فرآیند عرضه سهام یک شرکت خصوصی به عموم در یک انتشار سهام جدید اشاره دارد. IPO به شرکت اجازه می دهد تا سرمایه خود را از سرمایه گذاران عمومی افزایش دهد. انتقال از یک شرکت خصوصی به یک شرکت دولتی می‌تواند زمان مهمی برای سرمایه‌گذاران خصوصی باشد تا به طور کامل به سود سرمایه‌گذاری خود پی ببرند، زیرا معمولاً شامل حق بیمه سهام برای سرمایه‌گذاران خصوصی فعلی می‌شود. در همین حال، به سرمایه گذاران عمومی نیز اجازه می دهد تا در عرضه شرکت کنند.

همچنین بخوانید: بیمه ارز دیجیتال چیست؟

چگونه یک پیشنهاد عمومی اولیه (IPO) کار می کند

قبل از IPO، یک شرکت خصوصی در نظر گرفته می شود. به عنوان یک شرکت خصوصی قبل از IPO، این تجارت با تعداد نسبتاً کمی از سهامداران از جمله سرمایه گذاران اولیه مانند بنیانگذاران، خانواده و دوستان همراه با سرمایه گذاران حرفه ای مانند سرمایه گذاران خطرپذیر یا سرمایه گذاران فرشته رشد کرده است.

IPO یک گام بزرگ برای یک شرکت است زیرا به شرکت امکان دسترسی به جمع آوری پول زیادی را می دهد. این به شرکت توانایی بیشتری برای رشد و گسترش می دهد. افزایش شفافیت و اعتبار فهرست سهام نیز می‌تواند عاملی در به دست آوردن شرایط بهتر در هنگام جستجوی وجوه استقراضی باشد. هنگامی که یک شرکت به مرحله ای از روند رشد خود می رسد که معتقد است به اندازه کافی برای سختی های مقررات SEC همراه با مزایا و مسئولیت های سهامداران عمومی بالغ است، شروع به تبلیغ علاقه خود به عرضه عمومی خواهد کرد.

به طور معمول، این مرحله از رشد زمانی اتفاق می‌افتد که یک شرکت به ارزش خصوصی تقریباً 1 میلیارد دلاری رسیده باشد که به عنوان وضعیت تک شاخ نیز شناخته می‌شود. با این حال، شرکت‌های خصوصی در ارزش‌گذاری‌های مختلف با پایه‌های قوی و پتانسیل سودآوری اثبات‌شده نیز می‌توانند واجد شرایط IPO باشند، بسته به رقابت بازار و توانایی آنها برای برآورده کردن الزامات فهرست‌بندی.

سهام یک شرکت از طریق تعهد پذیره نویسی قیمت گذاری می شود. هنگامی که یک شرکت سهامی عام می شود، مالکیت سهام خصوصی قبلی به مالکیت عمومی تبدیل می شود و سهام سهامداران خصوصی موجود ارزش قیمت معاملات عمومی را دارد. پذیره نویسی سهام همچنین می تواند شامل مقررات خاصی برای مالکیت سهام خصوصی به عمومی باشد.

به طور کلی، گذر از خصوصی به دولتی زمان کلیدی برای سرمایه گذاران خصوصی است تا بتوانند به صورت نقدی درآمد داشته باشند و بازدهی را که انتظار داشتند کسب کنند. سهامداران خصوصی ممکن است سهام خود را در بازار عمومی حفظ کنند یا بخشی یا همه آنها را برای سود بفروشند. در همین حال، بازار عمومی فرصت بزرگی را برای میلیون‌ها سرمایه‌گذار برای خرید سهام شرکت و مشارکت سرمایه در حقوق صاحبان سهام یک شرکت باز می‌کند. عموم شامل هر فرد یا سرمایه گذار نهادی است که علاقه مند به سرمایه گذاری در شرکت است.

همچنین بخوانید: اقتصاد چگونه کار می کند؟

تعداد سهامی که شرکت می فروشد و قیمتی که سهام به ازای آن فروخته می شود، عوامل ایجاد کننده ارزش حقوق صاحبان سهام جدید شرکت هستند. حقوق صاحبان سهام همچنان نشان دهنده سهام سرمایه گذاران است که هم خصوصی و هم دولتی است، اما با عرضه اولیه سهام، ارزش سهام سهامداران با وجه نقد ناشی از انتشار اولیه به طور قابل توجهی افزایش می یابد.

اصطلاح عرضه اولیه عمومی (IPO) برای چندین دهه در وال استریت و در میان سرمایه‌گذاران رایج بوده است. هلندی ها با ارائه سهام شرکت هند شرقی هلند به عموم مردم، اولین IPO مدرن را انجام دادند. از آن زمان، IPO ها به عنوان راهی برای شرکت ها برای جذب سرمایه از سرمایه گذاران عمومی از طریق انتشار سهام عمومی استفاده شده است.

در طول سال ها، IPO ها به دلیل روندهای صعودی و نزولی در انتشار شناخته شده اند. بخش های جداگانه نیز به دلیل نوآوری و عوامل مختلف اقتصادی دیگر، روندهای صعودی و نزولی را در انتشار تجربه می کنند. IPOهای فناوری در اوج رونق دات کام چند برابر شدند، زیرا استارتاپ های بدون درآمد عجله داشتند تا خود را در بازار سهام عرضه کنند.

بحران مالی سال 2008 منجر به سالی با کمترین تعداد عرضه اولیه شد. پس از رکود اقتصادی پس از بحران مالی 2008، عرضه اولیه سهام متوقف شد و برای چند سال پس از آن، فهرست‌بندی‌های جدید نادر بود. اخیراً، بسیاری از هجوم IPO به تمرکز روی به اصطلاح یونیکورن ها، شرکت های استارت آپی که به ارزش های خصوصی بیش از 1 میلیارد دلار رسیده اند، رفته است. سرمایه گذاران و رسانه ها به شدت در مورد این شرکت ها و تصمیم آنها برای عمومی شدن از طریق IPO یا خصوصی ماندن، گمانه زنی می کنند.

فرآیند IPO

یک IPO به طور جامع از دو بخش تشکیل شده است. مرحله اول، مرحله پیش از بازاریابی عرضه است، در حالی که مرحله دوم، خود عرضه اولیه عمومی است. هنگامی که یک شرکت به یک IPO علاقه مند است، با درخواست مناقصه های خصوصی برای پذیره نویسان تبلیغ می کند یا همچنین می تواند برای ایجاد علاقه بیانیه ای عمومی ارائه دهد.

پذیره نویسان فرآیند IPO را رهبری می کنند و توسط شرکت انتخاب می شوند. یک شرکت ممکن است یک یا چند پذیره نویس را برای مدیریت مشترک بخش های مختلف فرآیند IPO انتخاب کند. پذیره نویسان در همه جنبه های بررسی اولیه، تهیه اسناد، تشکیل پرونده، بازاریابی و صدور سهام شرکت دارند.

1. پیشنهادات

پذیره نویسان پیشنهادات و ارزیابی هایی را ارائه می کنند و در مورد خدمات خود، بهترین نوع اوراق بهادار برای انتشار، قیمت پیشنهادی، مقدار سهام و محدوده زمانی تخمینی برای عرضه بازار بحث می کنند.

2. پذیره نویس

شرکت پذیره نویسان خود را انتخاب می کند و رسماً موافقت می کند که شرایط را از طریق یک قرارداد پذیره نویسی پذیره نویسی کند.

3. تیم

تیم های IPO متشکل از پذیره نویسان، وکلا، حسابداران رسمی رسمی (CPA) و کارشناسان کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) تشکیل می شوند.

4. مستندات

اطلاعات مربوط به شرکت برای اسناد IPO مورد نیاز گردآوری شده است. بیانیه ثبت S-1 اولین سند بایگانی IPO است. این دارای دو بخش است – دفترچه و اطلاعات بایگانی خصوصی.

S-1 شامل اطلاعات اولیه در مورد تاریخ مورد انتظار تشکیل پرونده می باشد. دفترچه ارائه شده نیز به طور مداوم بازنگری می شود.

5. بازاریابی و به روز رسانی

مواد بازاریابی برای پیش از بازاریابی انتشار سهام جدید ایجاد شده است. پذیره نویسان و مدیران اجرایی برای برآورد تقاضا و تعیین قیمت عرضه نهایی، انتشار سهام را به بازار عرضه می کنند. پذیره نویسان می توانند در طول فرآیند بازاریابی در تحلیل مالی خود تجدید نظر کنند. این می تواند شامل تغییر قیمت IPO یا تاریخ صدور به دلخواه باشد.

شرکت ها اقدامات لازم را برای برآوردن الزامات خاص عرضه سهام عمومی انجام می دهند. شرکت ها باید هم الزامات فهرست بورس و هم الزامات SEC را برای شرکت های دولتی رعایت کنند.

6. هیئت مدیره و فرآیندها

هیئت مدیره ای تشکیل دهید و فرآیندهای گزارشگری اطلاعات مالی و حسابداری قابل حسابرسی را هر سه ماه یکبار تضمین کنید.

7. سهام منتشر شده

این شرکت سهام خود را در تاریخ عرضه اولیه عرضه می کند. سرمایه حاصل از انتشار اولیه به سهامداران به صورت نقد دریافت و به عنوان حقوق صاحبان سهام در ترازنامه ثبت می شود. متعاقباً، ارزش سهام ترازنامه به طور جامع به ارزش حقوق صاحبان سهام شرکت برای هر سهم وابسته می شود.

8. ارسال IPO

ممکن است برخی مقررات پس از عرضه اولیه عمومی (IPO) وضع شود. پذیره نویسان ممکن است یک بازه زمانی مشخص برای خرید مقدار بیشتری از سهام پس از تاریخ عرضه اولیه (IPO) داشته باشند. در همین حال، برخی سرمایه گذاران ممکن است در معرض دوره های آرام باشند.

پشت یک ICO چیست؟

ICO مربوط به فناوری بلاک چین است، این روشی جدید برای شرکت ها برای افزایش سرمایه و توسعه پروژه های حول برنامه های غیرمتمرکز است. سرمایه‌گذاران اولیه با برنامه‌های جایزه، توکن‌های رایگان با برنامه‌های ارجاع و هدایایی برای هر کتیبه تشکر می‌کنند. این باعث می شود ICO ها ویروسی، قابل اشتراک گذاری و تامین مالی شوند. پس از پولی که برای هر پروژه جدید صرف می شود، سازندگان ICO سهمی از کل عرضه خود را آزاد می کنند تا به مشارکت کنندگان برای کمک به آنها در دریافت بودجه پاداش دهند.

همچنین بخوانید: عرضه پول چیست؟

معمولاً مشارکت‌ها را می‌توان با بیت‌کوین (BTC)، اتریوم (ETH) یا پول فیات انجام داد و حداقل‌هایی برای حفظ تعداد قابل توجهی از شرکت‌کنندگان برای Soft Cap و Hard Cap که آزادانه توسط شرکت‌ها تعیین می‌شوند، وجود دارد. از آنجایی که اتریوم در حال افزایش به ماه است، اکوسیستم فناوری بلاک چین حول روش‌های پرداخت جدید در حال جذب است و بسیاری از مردم اکنون ETH را قبل از بیت‌کوین و سایر سکه‌ها در نظر می‌گیرند.

تفاوت بین IPO و ICO چیست؟

در این هفته های گذشته چیزهای زیادی در مورد ICO شنیده اید؟ نگاهی به این استراتژی های مالی جدید بیندازید که استارت آپ ها در سرتاسر جهان در حال تطبیق با آن ها برای تامین مالی پروژه های مرتبط با بلاک چین هستند. یک ICO (عرضه اولیه سکه) از یک IPO (عرضه عمومی اولیه) متمایز است، دور از وال استریت، توکن های ICO اکنون همان سهام برای بازار مبادلات هستند.

تفاوت عمده بین ICO و IPO چیست؟

همانطور که قبلاً تأکید کردیم، ICO ایجاد توکن های دیجیتالی روی یک بلاک چین است که از طریق دفتر کل عمومی توزیع می شود. IPO، توزیع سهام به مردم از طریق بانک های سرمایه گذاری است که به عنوان پذیره نویس شناخته می شوند.

همچنین بخوانید: بلاک چین چیست؟ و چگونه کار می کند؟

ایجاد IPO به هر کسب و کاری داده نمی شود، فقط شرکت های خصوصی تاسیس شده که من مدتی در آن فعالیت داشته ام اجازه دارند IPO انجام دهند. بنابراین، حتی پروژه‌هایی با جاه‌طلبی‌های بزرگ نیز نمی‌توانند به IPO دسترسی داشته باشند، این مسیری است که به سال‌ها فعالیت، منابع و نهادهای تثبیت‌شده نیاز دارد. بسیاری از شرکت‌هایی که ICO انجام می‌دهند حتی محصولی برای ارائه به عموم ندارند، برخی از آنها اثبات مفهومی دارند، برخی دیگر دارای اثبات سهام هستند. حداقل محصول قابل دوام (MVP) به اسنادی مانند کاغذهای سفید، کاغذهای طلایی و بلک پیپرها، مشارکت ها و روابط رسانه ای کاهش می یابد.

از نظر بازده، IPOها سود سهام را از سود شرکت ارائه می کنند. ICO ها توکن ها را با قیمتی ارائه می کنند که به لطف اعتماد عمومی به پروژه افزایش می یابد. این وعده ای است که توسط تیم انجام می شود، تضمین و پیش بینی آینده دشوار است. محیط نظارتی قطعا متفاوت است. در واقع، قبل از اینکه یک شرکت خصوصی یک IPO را اجرا کند، ارائه درخواست به مقامات مربوطه و دریافت مجوز الزامی است. از سوی دیگر، ICO ها خارج از خط هستند، پلتفرم های غیرمتمرکز بالای مرزهای بین المللی قرار دارند، این امر ایجاد یک سیستم نظارتی واضح را دشوارتر می کند.

تفاوت واقعی بین IPO و ICO در این است که، IPO ها زمانی خوب کار می کنند که متمرکز و کاملاً توسط یک شرکت کنترل شوند. ICOها زمانی به خوبی کار می کنند که منبع باز هستند و هیچ مرجع مرکزی وجود ندارد.

نظرات خود را در بخش دیدگاه ها با آکادمی بیتریوم به اشتراک بگذارید.