یکی از تفکرات عالی برای ترید در بازار مالی، “مدیریت ریسک” است. این مفهوم به شما کمک می‌کند تا در شرایط ناپایدار بازار، تصمیمات بهتری بگیرید و از ضررهای بزرگ جلوگیری کنید. در اینجا چند نکته کلیدی برای مدیریت ریسک آورده شده است:
1. تعیین حد ضرر: قبل از ورود به هر معامله، حتماً یک حد ضرر مشخص کنید تا در صورت حرکت نامطلوب بازار، ضرر شما محدود شود.
2. تنوع در سبد سرمایه‌گذاری: با سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مختلف، می‌توانید ریسک کلی سبد خود را کاهش دهید.
3. نسبت ریسک به پاداش: قبل از هر معامله، نسبت ریسک به پاداش را ارزیابی کنید. معمولاً نسبت ۱:۲ یا ۱:۳ مناسب است.
4. تحلیل بنیادی و تکنیکال: با استفاده از تحلیل‌های بنیادی و تکنیکال، تصمیمات خود را بر اساس داده‌ها و روندهای بازار اتخاذ کنید.
5. کنترل احساسات: در ترید، احساسات می‌توانند تصمیمات شما را تحت تأثیر قرار دهند. سعی کنید بر اساس منطق و برنامه‌ریزی عمل کنید.
با پیروی از این اصول و داشتن یک استراتژی مشخص، می‌توانید شانس موفقیت خود را در بازارهای مالی افزایش دهید.
همانطور که در نمودار بالا مشاهده می‌کنید، از ابتدای سال تا به الان، صندوق‌هایی که بخش بیشتری از پرتفوی خود را به سکه طلا اختصاص داده‌اند، بازدهی بهتری داشته‌اند.
این موضوع می‌تواند به دلیل تخلیه حباب قیمتی سکه ، رسیدن دلار به کف های خود و رشد انس جهانی طلا باشد که باعث افزایش تقاضا برای سکه و افزایش ارزش آن شده است.
در شرایطی که حباب سکه مجدداً رشد می‌کند، تغییر استراتژی و انتقال سرمایه به صندوق‌هایی که بیشتر بر شمش طلا متمرکز هستند، تصمیمی منطقی است چرا که شمش با ثبات بیشتری در بازار معامله می‌شود و نوسانات شدیدتری تجربه نمی‌کند.
شمش طلا معمولاً نوسانات کمتری نسبت به سکه دارد و کمتر تحت تأثیر حباب قیمتی قرار می‌گیرد، بنابراین برای مدیریت ریسک گزینه‌ای بهتر به شمار می‌رود.
وقتی حباب قیمتی سکه بالا می‌رود، خرید صندوق هایی مبتنی بر شمش طلا می‌تواند راهکاری امن‌تر برای حفظ ارزش سرمایه باشد.
همانطور که در نمودار بالا مشاهده می‌کنید در دوره‌هایی که تورم به اوج خود رسیده، دولت ها معمولاً به افزایش واردات روی آوردند تا از طریق افزایش عرضه کالاها در بازار داخلی، فشار تورمی را کاهش دهند.
این روش باعث می‌شود که تورم، حداقل به‌طور موقت، کنترل شود.
️ این نمودار نسبت سرمایه‌گذاری به تولید ناخالص داخلی را از سال ۱۳۹۰ تا سه ماهه اول ۱۴۰۳ نمایش می‌دهد. این نسبت که میزان سرمایه‌گذاری در اقتصاد را نسبت به تولید ناخالص داخلی (GDP) نشان می‌دهد، به تدریج کاهش یافته و این روند به شدت نگران‌کننده است. کاهش این نسبت می‌تواند پیامدهای جدی برای رشد اقتصادی و توسعه پایدار کشور داشته باشد.
این مفهوم به رشد هر بخش اقتصادی به طور جداگانه اشاره دارد. در اینجا رشد GDP به تفکیک بخش‌های مختلف اقتصادی بررسی می‌شود. به عبارت دیگر، رشد هر فعالیت اقتصادی مانند کشاورزی، صنعت، خدمات و غیره به صورت مستقل و جداگانه و بدون توجه به اینکه سهم این رشد در کل GDP چقدر بوده محاسبه می‌شود.
✍️ همانطور که در نمودار بالا مشاهده می‌کنید، نرخ رشد بخش نفت طی سال‌های مختلف نوسانات شدیدی داشته است. دوره‌هایی از رشد مثبت بالا و همچنین رشد منفی شدید مشاهده می‌شود. این نوسانات معمولاً به دلایلی نظیر:
نوسانات قیمت جهانی نفت.
تحریم‌های اقتصادی.
تغییرات در تولید و صادرات نفت.
سیاست‌های داخلی و بین‌المللی مرتبط با نفت و انرژی.
همانطور که در نمودار بالا مشاهده می‌کنید بازار مسکن دبی در سال‌های اخیر دچار نوسانات شدیدی شده است و قیمت مسکن در دبی در دو دوره به ترتیب 37% و 33% کاهش یافته است.
این نوسانات نشان‌دهنده حساسیت بالای این بازار به تغییرات اقتصادی جهانی و داخلی است.
با توجه به نوسانات شدید گذشته و داغ بودن بازار مسکن دبی، برخی از سرمایه‌گذاران ممکن است نگران ریزش دوباره قیمت‌ها بوده و به دنبال بازارهای پایدارتر و کم نوسان باشند.
علاوه بر این، سیل اخیر نیز تاثیرات منفی بر بازار مسکن دبی داشته است؛ سیل می‌تواند منجر به کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران و افزایش هزینه‌های نگهداری و تعمیرات شود، که این عوامل ممکن است تقاضا را کاهش داده و قیمت‌ها را تحت فشار قرار دهد.
در اینجا، عمان به عنوان یک مقصد جایگزین با بازار مسکنی پایدارتر و هزینه‌های زندگی کمتر مطرح می‌شود.
دبی با وجود فرصت‌های شغلی فراوان و امکانات مدرن، یک بازار پرنوسان است. هرچند که می‌تواند سودهای بزرگی داشته باشد، اما ریسک‌های قابل توجهی نیز دارد.
در مقابل، عمان با داشتن یک بازار مسکن پایدارتر و کمتر تحت تأثیر نوسانات جهانی، گزینه‌ای مطمئن‌تر برای سرمایه‌گذاری است. هزینه‌های کمتر زندگی و آرامش اجتماعی در عمان نیز به این مزیت‌ها اضافه می‌شود.
ریزش قیمت‌ها در دبی می‌تواند باعث شود که سرمایه‌گذاران به دنبال بازارهای امن‌تر و با نوسانات کمتر در خلیج فارس باشند. عمان، با توجه به پایداری اقتصادی و هزینه‌های کمتر، می‌تواند مقصدی جذاب برای این سرمایه‌گذاران باشد.
دبی با ارائه مشوق‌های مالیاتی و ویزاهای سرمایه‌گذاری سعی در جذب سرمایه‌گذاران دارد، اما این سیاست‌ها نتوانسته‌اند از نوسانات شدید جلوگیری کنند.
در مقابل، عمان با تمرکز بر توسعه پایدار و ارائه شرایط مناسب برای سرمایه‌گذاران، توانسته است یک بازار مسکن پایدارتر ایجاد کند.
جمع بندی:
اگر به دنبال فرصت‌های شغلی گسترده و زندگی در یک محیط بین‌المللی هستید، دبی می‌تواند انتخاب خوبی باشد. اما اگر به دنبال امنیت و پایداری در سرمایه‌گذاری مسکن هستید، عمان گزینه مناسب‌تری است.
نمودار نوسانات قیمت مسکن در دبی به خوبی نشان می‌دهد که چرا برخی سرمایه‌گذاران ممکن است به دنبال جایگزین‌های پایدارتر مانند عمان باشند.
ضریب فزاینده نقدینگی، نرخ ذخیره قانونی و سیاست‌های انبساطی
️ از ابتدای سال 1403 تا خرداد، ضریب فزاینده نقدینگی 0.14 درصد کاهش پیدا کرده است. این افزایش نشان‌دهنده توانایی بانک‌ها در وام‌دهی بیشتر و افزایش نقدینگی در اقتصاد است.
با پیشرفتی که شاهد آن در دنیای کریپتوکارنسی و بازار ارزهای دیجیتال هستیم، سرعت رشد پروژه‌ها و پلتفرم‌های جدید با اهداف و برنامه های پیشرفته برای کسب درآمد و فعالیت مالی در این حوزه به وجود آمده است. حوزه دیفای که با عبارت اختصاری DeFi مخفف شده Decentralized Finance است، امروزه تبدیل به فضایی برای کسب درآمد و سرمایه گذاری در دنیای رمز ارزها شده است. اگر برای شما این سوال پیش آمده که Defi چیست ؟ می توان گفت که به امور مالی غیرمتمرکز در دنیای ارزهای دیجیتال دیفای Defi می‌گویند. تا انتهای این مقاله همراه آکادمی بیتریوم باشید تا درباره توکن نقدینگی (LP Token) بدانید، همچنین جهت خواندن مطالب بیشتر دپارتمان رمز ارز کلیک کنید.
توکن نقدینگی (LP Token or Liquidity pool token) یک نوع توکن ERC_20است. این توکن توسط صرافی‌ها به کاربرانی تعلق می‌گیرد که استخر نقدینگی را تأمین می‌کنند. این استخرهای نقدینگی را به عنوان بخشی مخصوص جمع‌آوری نقدینگی کاربران در ازای دریافت LP Token، می‌توان به کمک پلتفرم‌های مختلف مبتنی بر بلاکچین توسعه داد. اکنون اکثر استخرهای نقدینگی بر بستر بلاکچین اتریوم راه اندازی می‌شود. حال برای اینکه بیشتر با مفهوم توکن نقدینگی آشنا شوید، بهتر است شما را با مفهوم عبارت بازارسازهای خودکار یا AMM آشنا کنیم.
توکن نقدینگی را می‌توان نوعی رسید تامین نقدینگی دانست. پس از تامین نقدینگی یک استخر، قرارداد هوشمند متولی با توجه به مقدار نقدینگی کاربر در قیاس با حجم نقدینگی استخر، به او تعدادی توکن نقدینگی می‌دهد که نشان‌دهنده سهم او از نقدینگی استخر است. برای خارج کردن نقدینگی و دریافت بخش یا تمام اصل سرمایه و پاداش حاصل، این عمل در جهت مخالف تکرار می‌شود؛ یعنی Lp token از کیف پول تامین‌کننده نقدینگی به قرارداد هوشمند ارسال شده و سرمایه و پاداش به آدرس وی واریز می‌گردد.
برای اینکه مفهوم توکن نقدینگی را بیشتر درک کنید، بهتر است شما را با مفهوم عبارت بازارسازهای خودکار یا AMM آشنا کنیم.
قبل از اینکه با توکن نقدینگی یا LP Token آشنا شوید، بهتر است با بازارساز خودکار که به اختصار AMM نامیده می‌شود، آشنایی پیدا کنید. درواقع اولین بار پیدایش بازارسازهای خودکار بود که سبب به وجود آمدن توکن‌های نقدینگی در دنیای صرافی‌ها شد. بازارساز خودکار پروتکلی است که صرافی‌های غیرمتمرکز از آن استفاده می‌کنند تا بدین طریق بتوانند امکان معامله کاربران را به‌صورت غیر همتا به وجود آورند؛ درحالی‌که در صرافی‌های سنتی معامله کاربران به‌صورت همتا به همتا انجام می‌شود؛ به این صورت که هرکدام از کاربران برای خرید یا فروش دارایی خود باید با کاربری دیگر به‌صورت مستقیم وارد معامله شوند.
بازارسازهای خودکار این امکان را به وجود آورده‌اند تا کاربران بتوانند به راحت‌ترین شکل ممکن به معامله بپردازند. معاملاتی که با استفاده از بازارسازهای خودکار انجام می‌شود، به ارتباط مستقیم کاربران با یکدیگر نیاز نخواهد داشت، بلکه کاربران می‌توانند معاملات خود را با قراردادهای هوشمند انجام دهند که در اصل این معاملات با توکن نقدینگی صورت می‌گیرد که در ادامه به آن خواهیم پرداخت.
توکن‌های نقدینگی عموما فرق چندانی با دیگر توکن‌های رایج شبکه‌های خود ندارند، برای مثال توکن‌های نقدینگی سوشی سواپ و یونی سواپ v2 از استاندارد ERC-20 شبکه اتریوم و توکن‌های استخرهای نقدینگی صرافی پنکیک سواپ از استاندارد BEP-20 زنجیره هوشمند بایننس پیروی می‌کنند. یونی سواپ v3 تغییرات گسترده‌ای نسبت به نسخه‌های قبلی داشته است و سهم و پوزیشن دارایی‌های تامین‌کنندگان نقدینگی در آن منحصر به فرد است. بنا بر این توکن LP هر تامین‌کننده به شکل توکن غیر مثلی (NFT) ایجاد می‌شود. همچنین هزینه‌های تراکنش در استخرهای این نسخه به شکل خودکار به موجودی استخر افزوده نمی‌شود. برای ترسیم بهتر نحوه کارکرد توکن نقدینگی به مثال زیر توجه کنید:
فرض کنید در استخر نقدینگی ETH-DAI یک صرافی مقدار ۱۰,۰۰۰ دای و ۱۰ اتر موجود است (اعداد منطبق با واقعیت نیستند و تنها برای توضیح بهتر انتخاب شده‌اند). این نقدینگی توسط دو تامین‌کننده به نسبت برابر مهیا شده است و هر یک در ازای نقدینگی خود ۲۵ عدد توکن ETH-DAI LP دریافت کرده‌اند. حال فرض کنید تامین‌کننده نقدینگی دیگری می‌آید و به اندازه موجودی استخر (۱۰,۰۰۰ دای و ۱۰ اتر) به نقدینگی می‌افزاید. از آن جا که سهم او اکنون نیمی از موجودی جدید استخر است، این مساله باید در مقدار LP توکن او نیز لحاظ شود. بنابراین قرارداد هوشمند این استخر، ۵۰ توکن ETH-DAI LP جدید ایجاد (mint) کرده و به وی پرداخت می‌کند. حال تعداد توکن‌های نقدینگی او (۵۰ عدد از ۱۰۰ عدد کلی) نمایانگر سهم وی از نقدینگی استخر خواهد بود. حال تصور کنید پس از مدتی، تامین‌کننده تمثیلی ما تصمیم می‌گیرد نقدینگی خود را از استخر برداشت کند. در طی این مدت تامین‌کننده جدیدی به استخر اضافه نشده، اما به دلیل افزوده شدن کارمزد انتقال پلتفرم به استخر، موجودی کمی افزایش پیدا کرده است. لیکوییدیتی پول (Liquidity Pool) حالا محتوی ۱۰,۵۰۰ دای و ۱۰.۵ اتر است. با توجه به اینکه تامین‌کننده نقدینگی همچنان مالک نیمی از نقدینگی استخر است، با تحویل ۵۰ توکن نقدینگی خود، نیمی از موجودی استخر را دریافت می‌کند که شامل سرمایه اولیه به علاوه سهمش از هزینه‌های تراکنش است. ۵۰ توکن نقدینگی تحویلی، توسط قرارداد هوشمند سوزانده می‌شود و تعداد کل توکن‌های نقدینگی در گردش به عدد ۵۰ کاهش پیدا می‌کند.
یکی از راه‌های جذب سرمایه در پروژه‌های حوزه DeFi عرضه اولیه فارم است که با نام اختصاری IFO هم شناخته می‌شود. در این رویداد، پروژه‌های نوپا می‌توانند توکن‌های خود را برای پیش فروش در بازار قرار دهند تا موفق به جذب سرمایه برای استخرهای نقدینگی خود شوند.
پس از آگاهی از تمام این اطلاعات ممکن است این سوال برای شما پیش آمده باشد که افرادی که اقدام به خرید توکن نقدینگی می‌کنند، شامل چه مزایا و سودی می‌شوند؟ پاسخ این سؤال کمی گستره است و به طور گزیده شامل موارد زیر می‌شود:
دریافت کارمزد در پلتفرم‌های دیفای
ییلد فارمینگ (کشت سود)
سرمایه گذاری در سرویس‌هایی مثل آکروپولیس، بیفی فایننس (Beefy Finance) و آلفا هومورا (Alpha Homora)
دریافت وام از پلتفرم‌های وام دهی مبتنی بر دیفای
حال برای شروع خوب است بدانید که با توجه به اینکه افراد خریدار توکن نقدینگی به عنوان سهام‌دار یک پلتفرم شناخته می‌شوند، می‌توانند از کارمزد تراکنش‌هایی که در آن پلتفرم انجام می‌شود سهم داشته باشند. به عبارتی می‌توان اینگونه گفت که در صرافی‌های غیرمتمرکز افرادی که اقدام به خرید توکن نقدینگی آن پلتفرم کرده‌اند مالک کارمزد تراکنش‌های انجام شده خواهند بود.
یکی دیگر از کاربردهای LP Token در دیفای این است که با استیک کردن این توکن‌های نقدینگی با هدف دریافت پاداش‌های بیشتر، می‌توانید توکن‌های نقدینگی را به قفل کردن نقدینگی خود ترغیب کنید. این فرایند در برخی مواقع تحت عنوان فارمینگ شناخته می‌شود.
در راستای بررسی کاربرد توکن نقدینگی در دیفای، شما به عنوان یک سهام‌دار می‌توانید از ارزش توکن نقدینگی خود استفاده کنید و به عرضه اولیه صرافی متمرکز (IDO) دسترسی داشته باشید. در واقع برای کسب این دسترسی شما باید مقدار مشخصی از توکن نقدینگی مورد نظر را داشته باشید.
با توجه به سیال بودن فراوان نقدینگی در فضای دیفای و استفاده چند باره از نقدینگی قفل شده در یک استخر نقدینگی، کاربردهای بسیاری در گذر زمان برای این توکن‌ها پیشنهاد و عملی شده که برخی از آن‌ها را با هم مرور می‌کنیم:
سرمایه‌گذاری در تجمیع‌کننده/بهینه‌کننده‌های سود
پاداش ارائه شده در مزارع کشت سود صرافی‌ها در بسیاری از مواقع قابلیت بهره‌گیری از واریز مجدد سود به اصل موجودی (تبدیل بهره ساده به بهره مرکب) را ندارند. این سرویس‌ها با بهینه کردن خودکار بر اساس شرایط هر پلتفرم (هزینه گس شبکه، توالی زمانی پرداخت سود و…)، سود شما را بهبود می‌بخشند. از سرویس‌هایی همچون آکروپولیس، آلفا هومورا و بیفی فایننس می‌توان به عنوان نمونه نام برد.
استفاده به عنوان وثیقه در پروتکل‌های وام‌دهی
توکن‌های نقدینگی پلتفرم‌های محبوب را می‌توان در برخی از پروتکل‌های وام‌دهی به عنوان وثیقه استفاده کرد و از سود آن استفاده کرد یا متناسب با سرمایه سپرده‌گذاری شده، وام دریافت کرد. برای مثال سرویس آوه (Aave) و Cream از توکن‌های نقدینگی صرافی‌های یونی سواپ، بالانسر و پنکیک سواپ پشتیبانی می‌کنند.
کش سود و دریافت سود مضاعف:
پس از حمله خون‌آشامی صرافی سوشی سواپ، ایجاد مزارعی برای سپرده‌گذاری توکن‌های نقدینگی در صرافی‌ها بدل شدت گرفت. اکنون در اکثر صرافی‌های بزرگ، با تامین سرمایه در استخرهای منتخب، می‌توانید از پاداش مضاعف (معمولا به شکل توکن حاکمیتی، توکن‌هایی همچون SUSHI، UNI، CAKE و…) بهره‌مند شوید.
استفاده به عنوان گواه مالکیت نقدینگی و دریافت فی تراکنش:
همانطور که پیش‌تر توضیح دادیم، این ابتدایی‌ترین کارکرد این توکن‌هاست. صرافی‌های غیرمتمرکز مختلف درصد‌های متفاوتی دریافت می‌کنند و جفت ارزهای مختلف حجم معاملاتی متفاوتی دارند. میزان دریافتی تامین‌کننده بسته به حجم معاملات و سهم او از استخر متفاوت خواهد بود. همچنین خطر ضرر ناپایدار (Impermanent Loss) به خصوص برای جفت ارزهایی که قیمت آن‌ها رابطه معکوس با یکدیگر دارد، بیشتر است.
مزایای خرید توکن نقدینگی:
شاید این سؤال برای شما هم پیش بیاید که مهم‌ترین مزیت داشتن LP Token چیست و افرادی که به خریداری این توکن‌ها می‌پردازند از چه مزایایی برخوردار خواهند شد؟ خرید توکن نقدینگی مزایای متفاوتی را برای خریداران به دنبال دارد و همین امر سبب شده است امروزه بسیاری از افراد به سرمایه‌گذاری در توکن‌های نقدینگی صرافی‌های غیر متمرکز بپردازند.
افرادی که توکن نقدینگی دارند، درواقع مالک بخشی از سهام استخرهای نقدینگی خواهند بود. این مالکیت سبب می‌شود این افراد بتوانند به نسبت سهامی که دارند، به دریافت کارمزد تراکنش‌های صرافی بپردازند. درواقع در صرافی‌های غیرمتمرکز کارمزد معاملات به کاربرانی تعلق می‌گیرد که توکن‌های نقدینگی دارند و مالک بخشی از سهام استخرهای نقدینگی به شمار می‌روند.
سخن پایانی
در این مقاله از آکادمی بیتریوم در باره توکن نقدینگی به طور مفصل صحبت شد،در نهایت، می‌توان گفت توکن نقدینگی نه تنها می‌تواند به عنوان روش کسب درآمد جدای از سرمایه‌گذاری مستقیم محسوب شود، بلکه توکن‌های LP می‌توانند برای پذیرش محصولات جدید، به ویژه محصولات مرتبط با DeFi بسیار مفید باشند. همچنین هدف اصلی این توکن‌ها، مانند دیگر مفاهیم نوظهور دنیای بلاکچین، در واقع جذب افراد به این سیستم و اضافه کردن امکانات بیشتری به سیستم‌های گردش مالی غیرمتمرکز می‌باشد.
آیا شما توکن‌های نقدینگی را داشته اید ؟ آیا تاکنون به عنوان تامین‌کننده نقدینگی نقش ایفا کرده‌اید؟ تجربه خود را با ما در میان بگذارید.
شبکه های بلاکچین از جمله نوآوری‌های بزرگ در حوزه فناوری اطلاعات و ارتباطات هستند که توانسته اند به عنوان زیرساختی پایدار و امن برای انتقال ارزهای دیجیتال و انجام تراکنش‌ها…
تتر (Tether) با نماد اختصاری USDT، یک ارز دیجیتال یا رمزارز است که به عنوان یک استیبل کوین شناخته می‌شود. استیبل کوین‌ها نوعی ارز دیجیتال هستند که برای حفظ ثبات…
ارزهای دیجیتال، پول‌های الکترونیکی هستند که بر اساس فناوری رمزنگاری کار می‌کنند. این ارزها توسط هیچ نهاد مرکزی مانند بانک مرکزی کنترل نمی‌شوند و به صورت غیرمتمرکز در شبکه ای…
با گسترش روزافزون فضای رمزارزها، مفاهیم جدید در ارزهای دیجیتال برای سرمایه‌گذاری پدیدار شدند. بایننس کوین یا همان BNB یکی از ارزهایی است که حتما اسم آن را شنیده اید.…
در طول تاریخ سیستم‌های مالی به مرور زمان تغییر کردند، از تبادلات تجاری ابتدایی که به صورت مبادله کالا به کالا انجام می شد گرفته، تا سیستم‌های مالی پیچیده تر…
آلت کوین یکی از اصطلاحات بسیار متداول در بازار رمزارزها بین سرمایه گذاران و معامله گران است. واژه آلت کوین برای تمام ارزهای دیجیتالی استفاده می‌شود که پس از بیت…
